石破氏の上記発言を受けて、日銀の上田和夫総裁も利上げには慎重な姿勢を表明した。その結果、10月2日水曜日のニューヨーク市場の取引中、円は対ドルで2.9％以上下落した。

円為替レートの「ダブルヒット」

これは2022年6月以来の大幅な円下落であり、今年8月初旬の世界金融市場の混乱時に記録されたボラティリティをはるかに上回っている。

今朝（10月3日）のアジア取引中、円は対ドルで下落を続け、9月3日以来の安値となる1ドル＝147円を超える場面もあった。

大和証券のエコノミスト岩下真理氏はブルームバーグ通信に対し、「年内再利上げの可能性を否定する石破氏の発言は単純すぎる」とコメントした。

日本からのニュースに加えて、円は米国経済に関する良好なデータによる下落圧力にも直面している。

雇用データ会社ADPが水曜日に発表した9月の雇用統計によると、米国の民間部門の新規雇用数は14万3,000人に達し、アナリストの事前予想の12万8,000人を上回った。この統計は、世界最大の経済国の健全性に対する投資家の懸念を和らげるとともに、11月のFRB会合での大幅利下げへの賭けを減らすのに役立つ。

ＣＭＥのフェドウォッチツールのデータによると、金利先物市場のトレーダーらは、ＦＲＢが１１月会合で０．５％ポイント利下げする確率は３６．４％と予想しており、前日の３７．４％から低下した。同時に、０．２５％ポイントの利下げへの予想は６２．６％に上昇した。

他の主要6通貨のバスケットに対するドルの強さを示すドル指数は、水曜日の終値は101.68ポイントで、前取引の101.2ポイントから上昇した。米ドルの対ユーロ相場は３週間ぶりの高値をつけた。

ジェローム・パウエルFRB議長が月曜、米国経済は良好な回復力を示しており、今後の金利下落においてFRBは毎回0.25％ポイントの利下げしかできないと発言したことを受け、ドルは今週大幅に上昇した。

「パウエル氏は、今年の利下げの進展に関してFRBは市場が考えているよりも厳しいと述べた。日銀は現在、当面は利上げしないと述べている。これは円相場にとっては二重の打撃だ。ロード・アベットのポートフォリオマネジャー、リア・トラウブ氏は「２週間前、市場はドル為替レートについて悲観的すぎたが、今はトレーダーがポジションを調整する時期だ」と述べた。

円はさらなる価格下落のリスクに直面している

ブルームバーグによると、円オプションのトレーダーらは来週、来月、そして来四半期の円レートについて依然として楽観的な見方をしているが、その楽観的な見方は９月に比べて弱まっているという。ヘッジファンドは依然として円をショートしているが、ここ数週間でショートポジションを減らしている。 。

パウエル氏の発言でドルが急騰した後、水曜日の下落前、円は週初めの２日間で対ドルで約１％下落していた。

ラボバンクの外国為替戦略責任者ジェーン・フォーリー氏によると、今週の円相場の動きは「日銀政策をめぐる大きな不確実性と新総裁による介入の可能性により、市場が高い不安を抱えていることを反映している」とのこと。日銀における日本の首相。フォーリー氏は「近い将来、市場敏感性を理由に、日本の首相は日銀政策についてのコメントを減らすだろう」と述べた。

8月初旬、日銀が金利を引き上げた後、円の価値が上昇し始めた。この措置により、トレーダーは円を資金調達通貨としていたキャリートレードのポジションを大量に手放した。それ以前は、円が約40年ぶりの安値、1ドル＝162円近くまで下落することもあった。

最近では円高傾向が鈍化し、為替レートは1ドル＝140円～145円を中心に推移しています。

少し前まで、市場は日銀が10月に3回目の利上げをすると予想していた。この予測はその後12月に延期された。現在、市場では日銀が年内利下げに踏み切るという期待はほとんどない。むしろ、新政権にとって障害となる可能性があるため、日銀は利上げを遅らせる必要があると同氏は考えている。

「日銀が金利を引き上げ、8月5日のような市場ショックを引き起こした場合、石破首相の政権に与える影響は甚大だ。したがって、日銀は今年利上げせず、年末までに円安になるだろう」と三菱UFJ信託銀行の外国為替トレーダー横田裕也氏は語った。

ブルームバーグ・エコノミクスのストラテジスト、セバスチャン・ボイド氏は、「石破氏の柔軟なスタンスは、ファンダメンタルズおよびテクニカル要因とともに、円がさらに下落する可能性を示唆している」と述べた。